Blackstone Real Estate Income Trust dan VICI Properties mengumumkan bahwa mereka telah menandatangani kesepakatan yang melibatkan MGM Grand Las Vegas dan Mandalay Bay.
VICI, pemilik 50,1% saham di perusahaan patungan yang memiliki MGM Grand Las Vegas dan Mandalay Bay Resort, akan mengakuisisi 49,9% saham BREIT di perusahaan patungan tersebut dengan pertimbangan tunai sekitar $1,27 miliar. VICI mengambil bagian pro-rata BREIT dari utang tingkat properti yang ada.
Utang tingkat properti memiliki saldo pokok sebesar $3 miliar, jatuh tempo pada tahun 2032, dan dikenakan bunga tetap sebesar 3,558% per tahun hingga Maret 2030.
Properti, yang terletak di ujung selatan Las Vegas Strip, tunduk pada perjanjian sewa triple-net antara usaha patungan dan MGM Resorts International. Sewa tersebut akan menghasilkan sewa tahunan sekitar $310 juta setelah dimulainya eskalasi sewa berikutnya pada 1 Maret 2023.
Jon Gray, Presiden dan Chief Operating Officer Blackstone, mengatakan dalam sebuah pernyataan: “VICI Properties telah menjadi mitra yang luar biasa dalam aset ini, dan kami sangat senang telah memberikan hasil yang luar biasa bagi investor BREIT kami. Las Vegas terus menjadi pasar dengan keyakinan tinggi untuk Blackstone.”
“Kami merasa terhormat menjadi mitra BREIT dalam usaha patungan MGM Grand Las Vegas / Mandalay Bay,” kata Edward Pitoniak, Chief Executive Officer VICI Properties. “Transaksi ini semakin menunjukkan kemampuan Blackstone dan VICI untuk bekerja sama secara produktif, sekarang dan di masa depan. Kami bersemangat untuk melanjutkan investasi kami di MGM Grand Las Vegas dan Mandalay Bay, dua resor terbesar dan berkualitas tinggi yang kami yakini sebagai tujuan rekreasi dan konvensi dengan prospek permintaan masa depan yang paling menarik. Transaksi ini juga memungkinkan kami untuk lebih mengembangkan kemitraan kami dengan MGM Resorts International karena mereka ingin memanfaatkan vitalitas yang berkembang di South Strip.”
Scott Trebilco, Senior Managing Director Blackstone Real Estate, mengatakan perusahaannya akan fokus di bidang lain.
“Penjualan aset ini merupakan hasil yang sangat baik bagi investor BREIT kami dan memungkinkan kami untuk lebih memusatkan portofolio BREIT di sektor dengan pertumbuhan tertinggi, termasuk logistik dan perumahan sewa,” kata Trebilco.
Sewa triple-net MGM Grand Las Vegas / Mandalay Bay memiliki sisa masa sewa awal sekitar 27 tahun (berakhir pada tahun 2050) dengan dua opsi perpanjangan penyewa sepuluh tahun. Sewa berdasarkan perjanjian sewa akan tumbuh sedikit setiap tahun.
VICI Properties bermaksud untuk mendanai transaksi melalui kombinasi kas, hasil dari penyelesaian perjanjian penjualan ekuitas berjangka yang ada dan asumsi sisa 49,9% dari utang tingkat properti yang ada.
