Diposting pada: 7 November 2022, 05:17h.
Terakhir diperbarui pada: 7 November 2022, 07:16h.
Senin adalah hari perdagangan pertama setelah DraftKings (NASDAQ:DKNG) menerbitkan pedoman tahun 2023 yang mengecewakan. Analis sisi jual mengambil kesempatan untuk memangkas target harga pada operator sportsbook.
Saham DraftKings disorot di situs pasar Nasdaq di New York. Setidaknya tujuh analis memangkas target harga hari ini. (Gambar: Twitter)
Minggu dimulai dengan setidaknya tujuh analis mengupas tujuan harga pada saham perusahaan game. Itu setelah saham mengalami kerugian intraday terburuk pada rekor Jumat lalu, jatuh hampir 28%. DraftKings memperkirakan kerugian EBITDA sebesar $475 juta menjadi $575 juta tahun depan, jauh lebih buruk dari perkiraan konsensus sebesar $426 juta, dan prospek tersebut memicu aksi jual saham pada 4 November.
Peracikan kesengsaraan DraftKings adalah titik bahwa beberapa saingan telah baik berlekuk kuartal menguntungkan atau hampir melakukannya. Faktanya, beberapa pesaing tenda operator kemungkinan akan menguntungkan pada kuartal saat ini jika bukan karena beberapa taruhan besar yang luar biasa di Seri Dunia yang bertentangan dengan buku.
Terlepas dari pemotongan target harga yang merajalela terkait DraftKings hari ini, stok melonjak 4,33% pada volume yang lebih dari 50% di atas rata-rata harian. Sahamnya turun 57% year-to-date.
Di dalam Pengurangan Target Harga DraftKings
Bahkan dengan serentetan revisi target harga bearish hari ini, saham DraftKings dapat menawarkan kenaikan substansial dari harga penutupannya di $11,80.
Analis Barclays, Brandt Montour, memangkas sasaran harganya di DraftKings menjadi $15 dari $18 sambil mempertahankan peringkat “berbobot sama”. Carlo Santarelli dari Deutsche Bank naik ke $14 dari $16 sambil tetap mempertahankan pandangan “tahan” pada saham game. Analis Cowen Stephen Glagola percaya saham bisa lebih dari dua kali lipat, tapi itu setelah merevisi perkiraannya turun menjadi $25 dari $35. Analis Roth Capital Edward Engel, yang sebelumnya setia pada DraftKings, masih menilai saham “beli”, tetapi memangkas target harganya menjadi $15 dari $25.
Namun DraftKings terus mengabaikan permintaan pasar untuk disiplin modal yang lebih, dan tampaknya tidak terpengaruh oleh peningkatan dramatis dalam biaya modal dari tahun ke tahun,” tulisnya dalam sebuah catatan kepada klien hari ini. “Mencapai arus kas bebas yang positif tanpa memerlukan peningkatan ekuitas masih merupakan katalis yang kami lihat untuk DKNG, tetapi mungkin memerlukan “penyelarasan biaya,” seperti banyak rekan teknologi lainnya.”
Di antara perkiraan harga DraftKings yang tersisa lebih tinggi adalah $28, turun dari $32 dari analis Canaccord Michael Graham, dan $27 dari $31 milik Guggenheim’s Curry Baker. Graham mengatakan dia terkesan dengan eksekusi kuartal ketiga DraftKings dan mengejutkan saham terjual begitu dramatis Jumat lalu.
Analis Craig-Hallum Ryan Sigdahl mengurangi tujuan harga DraftKings menjadi $21 dari $30 sambil terus menilai saham sebagai “beli.”
Masalah Uang Tunai DraftKings
Kebutuhan modal DraftKings adalah skenario baik/berita buruk. Perusahaan terus memberi tahu analis dan investor bahwa tidak perlu mengumpulkan uang tunai tambahan melalui penjualan saham atau penjualan utang yang dilutif. Tetapi juga tidak sepenuhnya jelas apa kebutuhan kas perusahaan untuk menjalankan model bisnisnya secara memadai.
“Yang membuat frustrasi, manajemen tidak mengarahkan uang tunai minimum yang dibutuhkan untuk menjalankan bisnis; namun, berdasarkan rasio kas/pendapatan untuk rekan iGaming global, kami memperkirakan ~$300-350M masih menawarkan secara fleksibel. Meskipun kami percaya DKNG dapat menghindari peningkatan modal, rencana pengurangan biaya tampaknya lebih mungkin daripada peningkatan ekuitas pada harga saham hari ini,” tambah Engel.
Analis mencatat biaya tetap perusahaan game bisa mencapai $900 juta tahun depan, tetapi pertumbuhan angka itu akan melambat di tahun-tahun mendatang.
Tampilan Postingan: 1
