SEC放松管制可以节省树木和时间

2019-05-23 03:08:03 赫连呢 26

2015年,美国证券交易委员会提出了所谓的规则30e-3,该规则使公司和共同基金向股东和公众报告披露报告的方式现代化。 想法:摆脱提供硬拷贝的要求,并转向数字发送这些的选项。 然而,这一变化现在面临利益集团的反对。 事实证明确实存在树大厅这样的事情,它比你想象的要强大得多。

规则30e-3的财政和环境影响

显示,邮寄的股东报告数量为4.4亿(第94页),考虑到个人成本为0.70美元,总成本为3.08亿美元。 这可以在10年内为股东节省20亿美元,并且每年可以节省约200万棵树(假设每棵树有8,000到8,500张)。

支持采用无纸化做法,但强调投资者的偏好应得到尊重。 它指的是投资者教育基金会FINRA,它声称49%的投资者仍然倾向于通过邮件接收披露信息。 需要指出的是,拟议的规则并没有否定这一观点:个人仍然可以用硬拷贝请求他们的报告,当我们听取SEC本身时,我们发现只有25%的人会这样做。 因此,环境影响是巨大的,更不用说在全国各地邮寄报告的努力。

然而,该提案面临反对意见。

有意愿的投资者的改进

早在2016年10月,由奥巴马任命的美国证券交易委员会专员卡拉斯坦因反对这一规则的原因有多种原因并没有成立,而这似乎很奇怪来自一个据称关注环境的政府。 她在一份写道:“投资者必须要求提供纸张。 期望我们可以对繁忙的投资者施加这种额外负担而不会对他们的参与产生负面影响是不现实的。“

该专员还指出,电子交付已经可用,投资者根本不选择这种方法。 这至少间接是不正确的:规则10b-10的当前解释只允许电子交付,如果委员会“明确允许”它。 根据此标准, 通过电子邮件或网站发送的一般许可。 根据现行规则允许的唯一电子装置是传真机(SEC仍然称之为“传真机”),它根本不会使通信无纸化。

你可能会问,为什么这一切都很重要。

你可以假设这样一条规则可以为股东数字化报告,而不会剥夺他们通过硬拷贝进行沟通的可能性,并且考虑到绝大多数投资者已经可以访问互联网,这对立法者来说很容易卖出。 此外,当CTRL-F是一个选项时,考虑筛选报告的巨大优势:计算机使我们有机会在大型文档中搜索特定单词,这使得理解这些文件更容易。 省钱,拯救树木,让投资者的生活更轻松:什么不喜欢?

树大厅

美国林业和纸业协会和信封制造商协会,美国邮政工人联盟,全国信函承运人协会,全国农村信函承运人协会,印刷工业联盟以及美国印刷业都是团体为纸张选择消费者提供 ,这是一个反对改变规则的游说组织。 他们的工作重点是来自缅因州的国会代表,其中造纸业和原材料投入是有影响力的行业。 R-Maine的众议员Bruce Poliquin在众议院的地板上说“我们的数百万美国同胞将被留在信息沙漠中。”,大概是试图让恐惧分子摆脱规则的变化。

拨款委员会主席罗德尼·弗雷林胡森(Rodney Frelinghuysen)和金融服务和一般政府小组委员会主席,加利福尼亚州众议员汤姆格雷夫斯(Tom Graves)是确定这一规则命运的关键人物。 如果他们打击规则30e-3,那将是另一种任人唯亲的表现,这在联邦政府的立法过程中是如此具有指示性。 本文不需要打印在纸上,供读者弄清楚。

Bill Wirtz( )是消费者选择中心的政策分析师,也是Freedom Today的特约编辑。